Was ist eine Kragenstrategie? Warum sollte ich sie in Exness verwenden?

Was ist eine Kragenstrategie? Warum sollte ich sie in Exness verwenden?

Was ist eine Kragenstrategie?

Eine Collar-Strategie ist ein defensives Aktienspiel, bei dem ein Anleger versucht, den Abwärtstrend einer Aktie zu begrenzen, um auf einen Teil des Aufwärtspotenzials zu verzichten. Diese Strategie wird auch als Hedge Wrapper bezeichnet.

Der Anleger kauft eine Long-Position in einer Aktie, von der er bei steigendem Kurs profitieren wird, obwohl die Strategie auch ohne tatsächlichen Kauf der zugrunde liegenden Aktie umgesetzt werden kann. Gleichzeitig kauft er eine Out-of-the-Money-Put-Option auf die Aktie und verkauft eine Out-of-the-Money-Call-Option, beide mit demselben Ablaufdatum. Aus dem Geld bedeutet, dass die Option keinen inhärenten Wert hat: Der Kurs der Aktie ist höher als der Ausübungspreis der Put-Option und niedriger als der Ausübungspreis der Call-Option.

Hier ein Beispiel:
Der Investor kauft 100 Aktien der ABC Corp. zu einem Preis von 50 USD pro Aktie. Gleichzeitig kaufen sie eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 USD und verkaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 55 USD. Wenn der Aktienkurs fällt, kann der Anleger nicht mehr als 5 USD pro Aktie verlieren, da die Put-Option ausgelöst wird. Wenn der Aktienkurs jedoch steigt, ist der Gewinn der Anleger aufgrund der Call-Option auf 5 USD pro Aktie begrenzt. Mit anderen Worten, der Anleger maximiert seinen potenziellen Gewinn auf 5 USD, begrenzt den potenziellen Verlust jedoch auf nicht mehr als 5 USD pro Aktie.


Warum sollte ich eine Kragenstrategie verwenden?

Im Allgemeinen wenden Anleger Kragenstrategien an, weil sie an das langfristige Aufwärtspotenzial der Aktie glauben, sich jedoch Sorgen über einen kurzfristigen Rückgang des Gesamtmarkts machen, der den Kurs der Aktie beeinträchtigen könnte. Ebenso können sie das langfristige Potenzial der Aktien positiv, aber kurzfristig bärisch bewerten. Investoren nutzen Kragen auch, um Gewinne zu erzielen, während sie bereit sind, etwas Aufwärtspotenzial zu opfern.

Manchmal wird auch von Aktivisteninvestoren und feindlichen Übernahmekünstlern eine Kragenstrategie angewendet, um eine Aktienposition in einem Zielunternehmen aufzubauen und gleichzeitig Schutz zu bieten, falls ihr Plan scheitert und der Aktienkurs des Zielunternehmens fällt.


Beispiel einer Kragenstrategie

Zum Beispiel hat der aktivistische Investor Edward Bramson einen Anteil von 5,5% an Barclays PLC aufgebaut, in der Hoffnung, einen Sitz im Board of Directors der Banken zu gewinnen, um die Geschäftsstrategie der Banken zu beeinflussen. Medienberichten zufolge baute das Bramsons-Unternehmen Sherborne Investors seinen Anteil mit Hilfe eines Darlehens der Bank of America in Höhe von 1,4 Mrd. USD auf, das "eine Reihe von Put- und Call-Optionen enthält, die ihn vor Verlusten schützen, wenn die Aktien unter ein bestimmtes Niveau fallen." während er auch seinen Vorteil einschränkt. "

"Das finanzierte Aktien-Collar ist in den letzten Jahren bei hochakquisitiven Gruppen wie SoftBank populär geworden, weil es ihnen ermöglicht, große Positionen in öffentlich gehandelten Aktien mit viel mehr Hebelwirkung als bei einem herkömmlichen Kredit aufzubauen", so die Financial Times.


Zusammenfassung

Eine Collar-Strategie ist ein defensives Aktienspiel, bei dem ein Anleger versucht, den Abwärtstrend einer Aktie zu begrenzen, den Gewinn jedoch begrenzt, wenn der Preis steigt. Die Strategie, auch als Hedge-Wrapper bezeichnet, umfasst den Kauf einer Out-of-the-Money-Put-Option zum Schutz des Abwärtsrisikos und den gleichzeitigen Verkauf einer Out-of-the-Money-Call-Option, die den Gewinn begrenzt. Die Strategie wurde auch von aktivistischen Investoren genutzt, um sich bei feindlichen Übernahmen zu schützen.

Hypothetische / simulierte Leistung: Diese Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Leistungsergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen aufweisen. Im Gegensatz zu den Ergebnissen, die in einem tatsächlichen Leistungsnachweis angezeigt werden, stellen diese Ergebnisse keinen tatsächlichen Handel dar. Es wird keine Zusicherung gemacht, dass ein Konto ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird oder wahrscheinlich erzielen wird. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme werden im Allgemeinen im Nachhinein konzipiert, beinhalten kein finanzielles Risiko und besitzen andere Faktoren, die die tatsächlichen Handelsergebnisse nachteilig beeinflussen können.
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